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筹资案例详情举例

来源:说书人2020-07-28 14:21:24阅读:436

简介:例一、某连锁店是有10家分店的正规连锁店。总店预计95年资产负债表的过程如下: 第一步,反映基年资产负债表的敏感项目及其与销售...

例一、某连锁店是有10家分店的正规连锁店。总店预计95年资产负债表的过程如下:

第一步,反映基年资产负债表的敏感项目及其与销售的百分比。如表所示,1994年为基年,销售为14991341元。敏感项目的销售百分比列于第(2)栏,非敏感项目如长期负债以“不适用”表示。

第(2)栏目和如上列示的百分比表明,销售每增长1元,资产将增加0.358元,这是企业与销售增长相关的资金需要总额度。它由敏感负债筹集0.183元,增加的敏感负债称为自发负债,自动增加。例如,应付帐款会因存货的增加而自动增加。

筹资案例详情举例

资金需要总额度与敏感负债的差额0.175元(0.358-0.183),表示与销售增长相关的资金需要净额。这个需要必须从内部或外部筹措。比例中销售增长2248701元(17240042-14991341)的0.175倍为393523元,即需要筹集的资金净额。

第二步,用1995年预计销售17240042元乘以第(2)栏目所列的百分比,求得第(3)栏目所列示的敏感性项目金额,第(3)栏的非敏感性项目金额与第(1)栏相同。这个步骤确定了预计资产负债表中的大部分数字。

第三步,留用利润依据总店所获得的净收益而增加。假定该连锁店取得2%的销售净利润,即净利润344801元,连锁店不支付现金股利而留用全部净利润,则1994年留用利润再加上344801元,得到2182403元(1837602+344801),列示第(3)栏中。留用利润的变动可反映如下:

筹资案例详情举例

△RE=mbS 2

式中:▲RE一留用利润变动

m一销售净利润率

b--留用比率

S一预计次年销售

还应指明, mS 2为当期净利润, mbS, 是其留用利润。留用利润的变动为344801元(0.02×1×17240042)。从需要筹资总额(第1步得到的393523元)中减去内部产生的资金数额(344801元),求得需要外部筹资的数额(48722)元.

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