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团队股权分配机制

来源:说书人2020-07-31 15:30:51阅读:342

简介:股权分配是创业团队管理的核心问题,因为股权分配的机制不仅决定了创业团队成员间利益分配的方式,更在很大程度上决定了创业企业...

股权分配是创业团队管理的核心问题,因为股权分配的机制不仅决定了创业团队成员间利益分配的方式,更在很大程度上决定了创业企业的资源配置。公平、有效的股权分配机制有助于提高创业团队的稳定性和凝聚力,在长期内维持创业企业的稳定成长。创业企业做股权分配方案时,应遵循以下五个基本原则:

团队股权分配机制

(1)有利于企业整体发展

创业企业的股权分配应该有利于团结大多数人共同促进企业的成长,只有在企业成长并获得收益的基础上,股权分配才具有实际意义。

(2)有利于企业资源配置

创业企业的股权结构背后反映的是创业企业生存、发展可以对接的各种资源,诸如团队、技术、资本、渠道等。因此,创业企业的股权分配应有利于拼接利用企业发展所需的各种资源,实现财散人聚。

(3)按贡献估值

在确定股权分配时,将创始人在创业项目中的贡献按照市场价值估值,然后算出所有创始人贡献的总估值,折算各个创始人贡献估值占总估值的比例,就是各创始人应该持有的股权比例。

(4)保持对企业的控制权

创业团队控制权分配主要包括两方面:创业团队与外部资本控制权的分配,创始团队内部控制权的分配。创业企业为了对接利用外部资源,创业团队的股权必然会持续被摊薄。股权被摊薄的情况下,创业企业还可以通过投票权委托、一致行动人与牛卡计划(dual-class structure) 等实现控制权。

团队股权分配机制

需要说明的是,创业团队对企业的控制权是相对控制权,不是绝对控制权。一方面,创始团队应对公司的具体经营管理有控制权,另一方面,应该通过赋予外部股东对少数特定重大事项(主要指企业股权变更相关重大经济事项)的一票否决权以保护投资人作为小股东的权利,也实现创始团队与投资人之间权利的监督制衡。

团队股权分配机制

(5)设定股权兑现制度

当创业团队成员离职时,如果继续保留其股权,则会造成对团队利益分配的不公平。因此, 对创始股东的股权设定股权兑现(vesting) 与离职时股权的回购制度(redemption orrepurchase) 很有必要。

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