长期投资决策有关的现金流入和流出的数量

投资决策中所说的现金流量是指长期投资决策有关的现金流入和流出的数量。它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。投资决策中的现金流量一般由以下三个部分构成：

a.初始现金流量。初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括固定资产投资(固定资产的购人或建造成本、运输成本和安装成本等)、流动资产投资(对材料、库存商品、在途商品等)、其他投资费用(与投资有关的各种培训费、谈判费、注册费等)、原有固定资产的变价收入(固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入)等。

b.营业现金流量。营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般按年度进行计算。这里的现金流入一般是指营业现金收人，现金支出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收人等于营业现金收入，付现成本(不包括折旧的成本)等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量可用下列公式计算：舞年净恐一每年营业收入一付现成本一所得税流量(NCF或：每年净现金流量(NCF) -净利+折旧

c.终结现金流量。终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产的残值收人或变价收人、原有垫支在各种流动资产上的资金收回、停止使用的房地产变价收人。